振兴资本 CPO板块午后异动拉升，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超6%

12月8日，三大股指午后持续拉升，其中创业板人工智能指数大幅上涨。截至下午13:30，创业板人工智能ETF华夏(159381)涨6.29%，相关持仓股方面，天孚通信涨20.00%、新易盛涨8.12%、中际旭创涨8.00%，协创数据、北京君正、软通动力等小幅跟涨。(以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意)

消息面上，2025年光模块龙头厂商借助AI热潮实现业绩的强劲增长。其中Coherent、中际旭创与新易盛的营收均实现大幅增长(2024年收入增速分别为15%/120%/175%，2025年前三季度分别为19%/44%/221%)。同时，毛利率受AI网络部署向 800G/1.6T光模块升级的驱动，同步实现提升(2024年三季度至2025年三季度分别提升2.5/9.2/5.4个百分点)。

招商证券指出，2025年对具有高AI业务占比的光模块供应商而言是表现突出的一年，主要厂商实现了显著的营收增长和利润率扩张。预计在AI基础设施投资周期未见减弱以及产品结构持续向更高价值解决方案升级的驱动下，这一优异表现有望延续2026年及以后。